Un modelo logit para la fragilidad del sistema financiero Venezolano dentro del contexto de los procesos de fusión e intervención |A logit approach of the Venezuelan financial system within the context of merger and intervention

Resumen

En Venezuela se han registrado más de 30 fusiones luego de la aprobación de la Ley de Bancos en el año 1999, ya que de 103 instituciones, el sistema financiero cerró el año 2013 con 35 empresas de intermediación financiera; es decir, una disminución del 66%, producto de 20 coaliciones, 30 transformaciones y 18 liquidaciones. Por ello, se propone analizar la situación económica que presenta actualmente el sistema financiero en el contexto de las fusiones e intervenciones, considerando factores internos y externos a ellos, y según el capital constituido. El estudio se basó en la información de 37 entidades de capital privado y 04 instituciones de capital del Estado, entre enero de 2009 y diciembre de 2013. El análisis previo para los bancos de capital privado, arrojó que estas instituciones tienen un 78,40% de posibilidades de no incurrir en alguna situación de fragilidad; mientras que las de capital del Estado tienen un 83,30% de sobrevivir en el mercado. En cuanto a los modelos logit estimados, se constató que el índice de liquidez, ROE, índice de gestión e inflación, son componentes que presionan a una situación de fragilidad para los bancos de capital privado, pronosticándose una probabilidad de fragilidad. Con respecto a los bancos de capital del Estado, esta situación es explicada en un 62,50% por el índice de patrimonio, ROE, e inflación. Se prevé una probabilidad de estabilidad para estos bancos. El modelo conjunto proyectó la probabilidad de un sistema financiero estable para los próximos meses.

Palabras clave: Banca privada, banca pública, intermediación financiera, supervivencia.

ABSTRACT

In Venezuela there have been more than 30 mergers, after the approval of the Banking Act in 1999, since from 103 institutions, the financial system closed the year 2013 with 35 brokerage firms, which represents a decrease of 66% due to 20 coalitions, 30 transformations and 18 settlements. Therefore, an analysis is proposed of the current economic situation of the financial system in the context of mergers and interventions, considering internal and external factors according to the constituted capital. The study was based on information from 37 private capital institutions and 04 public institutions, between January 2009 and December 2013. The previous analysis for privately held banks, showed that these institutions have a 78.40% chance of not incurring in situations of fragility; while the State capital banks have 83.30% of surviving in the market. As for the estimated logit models, it was found that the liquidity ratio, ROE, management index and inflation, are components that push towards a fragile situation for privately held banks, with a probability forecast of fragility. With regard to the state capital banks, this situation is explained by a 62.50% equity index, ROE, and inflation. A probability of stability for these banks is expected. The joint model forecasted a probability of a stable financial system for the coming months.

Key words: Private banking, public banking, financial intermediation, survival.